招行與貝恩發(fā)布2011中國私人財富報告

    在個人高端客戶金融服務領域享有盛譽的招商銀行和全球知名咨詢公司貝恩管理顧問公司聯(lián)合發(fā)布《2011中國私人財富報告》。

    報告指出，在蘊含巨大價值的私人財富市場中，個人可投資資產(chǎn)1千萬人民幣以上的高凈值人群的財富管理需求呈現(xiàn)多元化趨勢，對私人銀行業(yè)特別是中資私人銀行的認知度大幅提升。此外，歷經(jīng)兩年的市場競爭洗禮，中國私人銀行業(yè)的從業(yè)者們已初步摸索到行業(yè)的特點，并逐步形成了具有中國特色的業(yè)務模式。在此基礎上，各家財富管理機構展開了全方位、多角度的競爭，私人銀行業(yè)的格局進入了一個全新的階段。中資私人銀行已經(jīng)把握住了機會窗口期，占領境內(nèi)高端財富管理市場并穩(wěn)固地位，成為熱衷多元化理財?shù)母邇糁等耸恐走x。

    報告基于大量一手調(diào)研和嚴謹測算模型，對私人財富市場、高凈值人士投資態(tài)度和行為特點以及中國私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢進行了深入研究。

    這是繼2009年后，雙方再度就內(nèi)地高端私人財富市場所做的權威研究。

    中國私人財富市場價值巨大，區(qū)域呈現(xiàn)不同增長態(tài)勢

    私人財富市場蘊含巨大價值，且保持增長勢頭

    中國個人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模快速增長。2010年中國個人可投資資產(chǎn)達到62萬億人民幣，比2009年增長19%。2010年，中國的高凈值人群達到了約50萬人的規(guī)模，比2009年增22%；高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達到15萬億元。

    綜合各項宏觀因素對中國私人財富市場的影響，我們預計2011年中國私人財富市場仍將保持增長勢頭，全國個人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達到約72萬億元，同比增長16%；中國高凈值人群將達到59萬人左右，同比增長16%；高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達到約18萬億元，同比增長18%。

    隨著中國私人銀行業(yè)的蓬勃發(fā)展，越來越多的高凈值人群傾向于選擇專業(yè)財富管理機構進行財富管理，且對私人銀行尤其是中資私人銀行的認知大幅提升。

    中國私人銀行業(yè)潛力巨大，前景看好。

    區(qū)域性高凈值人士增量和增速呈現(xiàn)分化，地域性經(jīng)濟刺激政策彰顯成效

    2010年末，高凈值人士數(shù)量超過1萬人的省市共有15個，比2008年新增4個，即：天津、湖南、湖北和安徽。高凈值人士的絕對數(shù)量和增量最大的省市為廣東、上海、北京、浙江和江蘇等一線城市和東部沿海地區(qū)。在高凈值人士數(shù)量超過1萬人的15個省市中，高凈值人士數(shù)量年增長率最快的五個省市為天津、遼寧、湖南、四川和湖北，分別位于環(huán)渤海經(jīng)濟圈和中西部地區(qū)。

    區(qū)域高凈值人士增量和增速呈現(xiàn)分化，側面反映出地區(qū)性經(jīng)濟發(fā)展政策的積極促進作用。天津、遼寧、湖南、四川和湖北的高凈值人士增長速度在15個高凈值人士數(shù)量過萬的省市中位居前五，體現(xiàn)了諸如在濱海新區(qū)加大資金投放和建設等環(huán)渤海經(jīng)濟圈相關政策的成效；同時與“中西部崛起”的國家戰(zhàn)略相呼應。

    高凈值人士行為呈現(xiàn)多元化趨勢，對私人銀行業(yè)整體認知提高

    高凈值人士財富目標、資產(chǎn)配置和服務需求均呈現(xiàn)多元化趨勢，對私人銀行認知提高

    中國高凈值人士的財富目標、資產(chǎn)配置以及增值服務的需求越來越多元化。除了繼續(xù)注重財富積累和高品質(zhì)生活之外，財富安全、財富傳承和子女教育等也都成為了高凈值人群的主要關注目標。資產(chǎn)配置方面，該人群對銀行理財產(chǎn)品及其他類別投資產(chǎn)品的需求也有所增加，包括私募股權、信托、陽光私募等新興的投資熱點；增值服務方面，高凈值人士根據(jù)自身事業(yè)、家庭和生活品質(zhì)需求對醫(yī)療健康、子女教育、社交平臺等提出需求。可見，高凈值客戶的需求已然從單純的“產(chǎn)品推介”轉(zhuǎn)向全方位、多角度的“綜合打理”。

    越來越多高凈值人士由自己操作轉(zhuǎn)為選擇專業(yè)財富管理機構進行理財，從而接觸更豐富的產(chǎn)品，享受增值服務。作為一個群體，高凈值人士對于私人銀行的認知度有了大幅提升。

    高凈值人士對直接購買國內(nèi)住宅的投資熱情下降，投資方式轉(zhuǎn)向商鋪和間接投資

    調(diào)研發(fā)現(xiàn)，高凈值人士對直接購買國內(nèi)住宅的投資熱情下降。2011年初，投資性房地產(chǎn)在高凈值人士資產(chǎn)配置的比重下降4個百分點至14%。90%以上的受訪者表示將不再增加房地產(chǎn)市場投資，一半的高凈值人士表示逐步在撤回房地產(chǎn)市場上的資金。另外，對于選擇繼續(xù)投資房地產(chǎn)的高凈值人士，投資方式也有所改變。他們漸漸從直接投資購買住宅轉(zhuǎn)為更多地購買商鋪，或通過房地產(chǎn)信托、基金等方式進行間接投資。對國內(nèi)30個省市的300余名房地產(chǎn)從業(yè)人員的調(diào)研再次證實了高凈值人士調(diào)研中的發(fā)現(xiàn)：多數(shù)房地產(chǎn)從業(yè)人員認為房地產(chǎn)市場投資人士信心顯著降低，普遍不看好房市在2011年將保持高速增長。這表明住宅類房地產(chǎn)投資市場正在逐步降溫，住宅投資需求將逐步讓位于剛性需求。

    企業(yè)主在高凈值人士中所占比例下降，第二代財富繼承人尚未成為主流

    中國高凈值人士由企業(yè)主、職業(yè)經(jīng)理人、企業(yè)高管、專業(yè)人士、專業(yè)投資人和其他類人群（如全職太太、明星等）組成。其中，中國高凈值人士以企業(yè)主為主，但相比2009年占比有所下降。一方面，部分企業(yè)主資產(chǎn)配置呈現(xiàn)多元化趨勢，希望通過近年來高速膨脹的資本市場更快地積累財富；另一方面，投資企業(yè)周期較長，企業(yè)經(jīng)營受到諸多外界因素的影響，這些因素都為企業(yè)主長期經(jīng)營實業(yè)增加了挑戰(zhàn)和不確定性。

    財富擁有者依然以創(chuàng)富第一代為主。真正掌握投資決策權的第二代財富繼承人人數(shù)有限，不足中國高凈值人士的1%，并且所掌握的平均資產(chǎn)規(guī)模相對較小。第二代財富繼承人在企業(yè)傳承和社會責任上逐步發(fā)出了漸強大的聲音，成為倡導環(huán)保、慈善、節(jié)能等社會公益的一支新興力量。

    中資私人銀行成為熱衷多元化理財?shù)母邇糁等耸康氖走x；中資私人銀行應當在品牌、專業(yè)性、產(chǎn)品和服務等方面持續(xù)投入，鞏固競爭優(yōu)勢

    私人銀行業(yè)競爭升級，行業(yè)格局進入全新的階段

    從競爭態(tài)勢來看，商業(yè)銀行紛紛開展私人銀行業(yè)務，券商、第三方獨立理財機構、信托公司和基金公司等金融機構亦相繼開發(fā)出為高端客戶理財?shù)膶俜眨ㄎ桓鳟悾偁幧墶?/P>

    當前高凈值客戶對私人銀行業(yè)理解更加深刻，需求更加復雜；同時各類財富管理機構也依托其天然優(yōu)勢，提供更加多元化的產(chǎn)品和服務。私人銀行業(yè)正在供需雙方的推動下快速發(fā)展，行業(yè)格局進入全新的階段。總體而言，商業(yè)銀行的私人銀行占市場的主導地位。

    中資私人銀行已把握住金融危機后的機會窗口期，成為熱衷多元化理財客戶的首選

    在《2009中國私人財富報告》中，我們提出，“在短期內(nèi)外資私人銀行的優(yōu)勢在中國難以體現(xiàn)，在兩年左右的機會窗口期，中資私人銀行應積極占領并穩(wěn)固市場”。

    近年來，中資私人銀行大力投入資金和資源進行品牌建設，通過私人銀行中心建設、廣告投入、組織高端聚會和活動等方式進行廣泛宣傳，高凈值人士對中資私人銀行品牌認知有較大提升。

    調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前已利用財富管理機構進行理財?shù)拇蠖鄶?shù)高凈值客戶都正在使用中資私人銀行，且過半客戶將其列為主要使用的財富管理機構。在未來的財富管理機構選擇上，中資銀行吸引的高凈值客戶資金占比呈現(xiàn)增加的趨勢。因此，可以說中資銀行在一定程度上占領了境內(nèi)高端財富管理市場并穩(wěn)固市場地位，已經(jīng)把握住了機會窗口期。

    高凈值人士將來傾向于選擇“一家機構為主、保留多家參考”的財富管理模式。中資私人銀行應當在品牌、專業(yè)性、產(chǎn)品和服務等方面持續(xù)投入，鞏固競爭優(yōu)勢，致力于成為高凈值客戶所選擇的主要財富管理機構。

    境外資產(chǎn)的管理日益重要，但短期內(nèi)境外資產(chǎn)管理仍以外資銀行為主

    調(diào)研發(fā)現(xiàn)，隨著中國高凈值人士投資多元化需求的增加，境外資產(chǎn)規(guī)模在逐步擴大。另外，近年來投資移民的需求增加也令境外資產(chǎn)管理日益重要。

    高凈值客戶當前境外資產(chǎn)配置方面，仍以外資銀行為主，其全球網(wǎng)點覆蓋和在境外市場的經(jīng)驗、為超高凈值客戶提供定制化服務和資產(chǎn)全球配置服務的專業(yè)性，是短期內(nèi)中資財富管理機構難以比擬和超越的。

    對中資財富管理機構而言，特別是已經(jīng)在全球重要市場布點的中資商業(yè)銀行，應持續(xù)關注境外市場發(fā)展，如果愿意投入資源發(fā)展境外資產(chǎn)管理業(yè)務，不妨從當前大陸移民最多的香港市場著手，逐步提高在境外市場操作的專業(yè)性，豐富境外資產(chǎn)管理的渠道和資源，建設全球化資產(chǎn)配置服務的品牌。